COVR

Covered Bond UCITS ETF

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Investment Grade
Sector
3,48%
TIR (YTM) estimado
A 20/05/2024
€102,03
VL DIARIO
A 20/05/2024
-0,26%
Ponderación por duración
A 20/05/2024

¿Por qué invertir en este fondo?

Un activo de elevada calidad que ofrece una mayor rentabilidad que la deuda pública

Los covered bonds son los bonos de mayor prelación de un emisor (banco o entidad hipotecaria). La clase de activo ofrece características de «activo refugio», así como un mayor rendimiento frente a la deuda pública. Los covered bonds están respaldados por el doble proteccion de la entidad emisora y un conjunto de activos de garantía de elevada calidad.

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Riesgos específicos del fondo

Riesgo de contraparte

Otras instituciones financieras prestan servicios como custodia de activos o contraparte de contractos financieros como derivados. El fondo está expuesto al riesgo de quiebra u otro tipo de impago de las contrapartes de transacciones.

Riesgo de crédito y de incumplimiento

Un descenso en la salud financiera del emisor de un valor de renta fija puede llevar a una incapacidad o una falta de voluntad de devolver un préstamo o cumplir una obligación contractual. Esto podría traer consigo que se deteriore el valor de la deuda o no valga nada. Los fondos con elevada exposición a los valores con calificación inferior a «investment grade» presentan una mayor exposición a este riesgo.

Riesgo de derivados y de contraparte

El uso de ciertos derivados podría traer consigo una exposición mayor y más volátil del fondo a los activos subyacentes y una mayor exposición al riesgo de contraparte. Esto puede exponer el fondo a unas mayores pérdidas o beneficios ligados a los movimientos del mercado o en relación con una contraparte comercial que no pueda satisfacer sus obligaciones.

Riesgo de renta fija

Existe el riesgo de que la entidad emisora quiebre, lo que conllevaría una pérdida de ingresos para el fondo. El valor de los instrumentos de renta fija registrará probablemente un descenso cuando los tipos de interés suban.

Riesgo de uso de derivados

Para alcanzar su objetivo de inversión, el fondo puede utilizar swaps, incluidos futuros y contratos a plazo. Los derivados podrían dar lugar a ganancias o pérdidas de una cuantía superior a la del principal invertido.

Riesgo de tipos de interés

La variación de los tipos de interés se traducirá, por lo general, en un movimiento en dirección opuesta de los valores de los bonos y otros instrumentos de deuda (por ejemplo, una subida de los tipos provocará probablemente una caída en los precios de los bonos).

Riesgos de bonos de titulización hipotecaria y de titulización de activos

Los bonos de titulización hipotecaria y respaldados por activos están sujetos a riesgos similares a los de otros valores de renta fija, y también pueden estar sujetos al riesgo de pago anticipado y a mayores niveles de riesgo de crédito y liquidez.

Información de la cartera

6,21 Años
Vencimiento efectivo
A 20/05/2024
4,30 Años
Duración efectiva
A 20/05/2024
3,48%
TIR (YTM) estimado
A 20/05/2024
AA+
Calidad media
A 20/05/2024

Datos del fondo

Descripción del fondo

El objetivo del PIMCO Covered Bond UCITS ETF consiste en generar ingresos y, al mismo tiempo, proteger y fomentar el crecimiento del capital. El ETF invertirá principalmente en una cartera diversificada, gestionada activamente, de cédulas hipotecarias.

Precio VL
€102,03
A 20/05/2024

Precio - Las rentabilidades pasadas no constituyen una indicación de los rendimientos futuros.

Información de trading


Divisa de cotización
EUR


Ticker de cambio
COVR

Periodo de liquidación
T+2

Bloomberg ticker
COVR GY

Información sobre el índice de referencia

Bloomberg Euro Aggregate Covered 3% Cap Index

El índice Bloomberg Euro Aggregate Covered 3% Cap (el «Índice») replica la rentabilidad de las cédulas hipotecarias («covered bonds») denominadas en euros. La inclusión de un valor en el índice depende de la moneda de emisión, y no del domicilio del emisor. Los valores aptos deben tener una calificación «investment grade» (basada en una media de las calificaciones otorgadas por Moody’s, S&P y Fitch), un vencimiento residual de al menos un año, cupones de tipo fijo y un importe mínimo en circulación de 300 millones de EUR. Los componentes del Índice se ponderan por su capitalización de mercado, en función del importe corriente en circulación, siempre y cuando la asignación total a un emisor individual no supere el 3%. No es posible invertir directamente en un índice no gestionado

Información sobre el índice de referencia
Data point name Data point value
Ticker Bloomberg del índice de referencia BEA3TREU

Se considera que el fondo se gestiona de forma activa por referencia al Índice por el hecho de que el Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap Index (el “”Índice"") se utiliza para medir la duración y realizar comparaciones de rentabilidad. Determinados valores en cartera del fondo pueden ser componentes del Índice o tener ponderaciones similares. Sin embargo, el Índice no se utiliza para definir la composición de la cartera del fondo ni un objetivo de rentabilidad, y el fondo podrá estar totalmente invertido en valores que no forman parte del Índice. El fondo se gestiona de forma activa con respecto al índice de referencia mencionado anteriormente, según se indica en el folleto y en el documento de datos fundamentales para el inversor.

Información sobre el índice de referencia
Data point name Data point value

Información título

A 20/05/2024

General

ISIN IE00BF8HV717
AUM €28.313.906,20
Ticker Bloomberg del índice de referencia BEA3TREU
Número de posiciones 110
Divisa Base EUR
Fecha de lanzamiento 17 de diciembre 2013
Acciones existentes 277.498
UK Reporting Status Si
Registrado para su distribución en Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, España, Suecia, Reino Unido
Mercado de valores Deutsche Börse Xetra
OICVM
Tratamiento del dividendo Anualmente

Estructura

Forma legal OICVM
Método de réplica Física
Domicilio Irlanda
Fin de año fiscal 31 marzo
Equity Ratio (Información fiscal para inversores alemanes) 0,00
Uso de ingresos Distribuido

Proveedores de servicios principales

Emisor PIMCO ETFs plc
Gestor PIMCO Europe Ltd
Administrador del fondo State Street Fund Services (Ireland) Limited
Depositario State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Participantes autorizados Banca Sella Holding S.p.A., Bluefin Europe LLP, Citigroup Global Market Limited, Credit Suisse Securities (Europe) Limited, DRW Europe B.V., Flow Traders B.V., Goldenberg Hehmeyer LLP, Goldman Sachs International, JP Morgan Securities Ltd., Jane Street Financial Limited, Morgan Stanley and Co. International plc, Nomura International plc, Old Mission Europe LLP, Société Générale , Unicredit Bank AG, Virtu Financial Ireland Limited

10 primeras exposiciones

Top Ten Exposure table

Nombre Cupón Ponderación (%)
IRS EUR 2.75000 09/18/24-5Y LCH 2,75 12,68
IRS EUR 2.75000 09/18/24-10Y LCH 2,75 8,82
IRS EUR 3.00000 09/18/24-2Y LCH 3,00 7,75
AYT CEDULAS CAJAS X 3,75 3,18
NIBC BANK NV SEC 0,13 2,86
PKO BANK HIPOTECZNY COV SEC 2,13 2,77
LIBERBANK SA COVERED SEC 0,25 2,68
BANCO BPM SPA SEC COV 3,88 2,48
CEDULAS TDA 6 COVERED 3,88 2,47
BANCA MONTE DEI PASCHI S SEC 0,88 2,31

Gestores del fondo

fund manager Patrick Schneider
Patrick Schneider
fund manager Timo Boehm
Timo Boehm
Portfolio Manager
A 20/05/2024

Fees and Expenses

Name Value
Comisión de gestión 0,43%

Dado que el fondo es un ETF, los inversores, por lo general, solo podrán comprar o vender acciones en el mercado secundario, en forma de canje. Los participantes autorizados que contribuyen a la creación o el reembolso de acciones en el mercado primario posiblemente tengan que hacer frente a comisiones de «creación» o de «reembolso» (también llamadas comisiones de «entrada» o de «salida») aplicadas a la parte en efectivo de la operación (hasta un máximo del 3,00%). Dichas comisiones de creación o de reembolso no son aplicables a los inversores en el mercado secundario. Sin embargo, los inversores en el mercado secundario pueden incurrir en comisiones de intermediación y/o de transacción en relación con sus operaciones. Asimismo, los inversores en el mercado secundario pueden tener que soportar los costes de los diferenciales entre los diferenciales entre los precios de demanda y oferta (bid-ask), es decir, la diferencia entre los precios a los que pueden comprarse y venderse las acciones.

Rendimientos

3,48%
TIR (YTM) estimado
A 20/05/2024
2,30%
Yield actual
A 20/05/2024
0,59%
Yield de distribución
A 31/03/2023
Las rentabilidades pasadas no constituyen una indicación de los rendimientos futuros.

Distribuciones recientes

A 20/05/2024
Ex-Date
21/03/2024
Record Date
22/03/2024
Distribución por acciones
1,7568
Divisa
EUR

Dividendos

Fecha de distribución Distribución VL (€) Ingresos por dividendos (€) Total distribución (€)
21/03/2024 101,98 1,756754 1,756754
16/03/2023 99,04 0,582590 0,582590
17/03/2022 109,15 0,000000 0,000000
18/03/2021 114,39 0,000417 0,000417
19/03/2020 111,04 0,487768 0,487768
14/03/2019 109,90 1,348943 1,348943
15/03/2018 109,86 0,854670 0,854670
16/03/2017 108,08 0,631074 0,631074
17/03/2016 107,51 0,800049 0,800049
19/03/2015 110,65 0,916738 0,916738
16/07/2014 104,81 0,112008 0,112008
18/06/2014 104,34 0,126533 0,126533
14/05/2014 103,52 0,118516 0,118516
16/04/2014 102,62 0,165836 0,165836
19/03/2014 101,96 0,128748 0,128748
19/02/2014 101,43 0,139079 0,139079
15/01/2014 100,27 0,074114 0,074114

Rentabilidad discreta

A 30/04/2024
ANNUALIZED RETURNS
Rentabilidades anuales
abr.`14 - abr.`15 abr.`15 - abr.`16 abr.`16 - abr.`17 abr.`17 - abr.`18 abr.`18 - abr.`19 abr.`19 - abr.`20 abr.`20 - abr.`21 abr.`21 - abr.`22 abr.`22 - abr.`23 abr.`23 - abr.`24
Covered Bond UCITS ETF 8,64 -1,41 1,65 1,65 1,84 1,96 1,70 -7,43 -5,47 3,94
Bloomberg Euro Aggregate Covered 3% Cap Index 5,88 0,83 0,72 0,24 2,15 1,46 0,32 -7,55 -5,50 2,94
Rentabilidad del fondo frente al índice 2,76 -2,24 0,93 1,41 -0,31 0,50 1,38 0,12 0,03 1,00
A 30/04/2024
Portfolio Composition - Sector Allocation: Market Value
Sector FONDO Fund ratio
Títulos vinculados con la deuda soberana 12,79
Titulizaciones 0,00
Crédito investment grade 87,46
Crédito de alto rendimiento 0,00
Mercados emergentes 0,00
Bonos municipales/Otros 0,00
Otros instrumentos de duración corta netos -0,25
Portfolio Composition - Sector Allocation: Duration
Sector fondos Fund ratio
Títulos vinculados con la deuda soberana 12,60
Titulizaciones 0,00
Crédito investment grade 86,72
Crédito de alto rendimiento 0,00
Mercados emergentes 0,00
Bonos municipales/Otros 0,00
Otros instrumentos de duración corta netos 0,68
A 30/04/2024
Portfolio Composition - Maturity Distribution
Años % del Fondo
0-1 0,00
1-3 26,47
3-5 13,18
5-10 44,89
10-20 10,48
20+ 4,98
Effective Maturity (yrs) 6,34
A 20/05/2024
Portfolio Composition - Credit Rating: S&P
Calidad MV (%) Fund percent
A1/P1 4,20
Inferior a A1/P1 0,00
AAA 64,35
AA 27,33
A 2,79
BAA 1,32
BB 0,00
B 0,00
Inferior a B 0,00

Exposiciones a tipos de interés

A 30/04/2024
Exposición FONDO
Duración efectiva 4,43
Duración del mercado alcista 4,37
Duración del mercado bajista 4,49
Duración total de la curva 0,22

Exposición por sector

A 30/04/2024
Exposición FONDO
Mortgage Spread Duration 0,00
Corporate Spread Duration 0,00
EM Spread Duration 0,17

Desglose de la exposición a países

AVISOS LEGALES

Información importante

 

Su capital está en riesgo. Podría no recuperar el importe invertido. Las rentabilidades pasadas no garantizan ni son un indicador fiable de los rendimientos futuros y no se garantiza que en el futuro se vayan a alcanzar rentabilidades similares.

 

La información incluida en este sitio no debe considerarse asesoramiento de inversión ni una recomendación para invertir en una clase de activos, un valor o una estrategia particulares. La información facilitada tiene fines meramente ilustrativos, y no debe considerarse asesoramiento de inversión ni una recomendación para comprar o vender valores. Los inversores deberían consultar con un asesor profesional antes de invertir. Toda inversión en un ETF debe realizarse basándose en el folleto y los documentos de datos fundamentales para el inversor (KID) correspondientes, previo examen detenido de los objetivos de inversión, los riesgos, las comisiones y los gastos.

 

Tiene a su disposición un Folleto de PIMCO ETFs plc (la «Sociedad») y los documentos de datos fundamentales para el inversor (KID) para cada clase de acciones de cada uno de los subfondos de la Sociedad. El Folleto de la Sociedad podrán obtenerse en Fund Info y está disponible en inglés, francés y alemán.

 

Los KID se podrán obtener a través de Fund Info y están disponibles en uno de los idiomas oficiales de cada uno de los Estados miembros de la UE en los que se ha notificado a cada subfondo para su comercialización conforme a la Directiva 2009/65/CE (la Directiva UCITS). 

 

Además, podrá encontrar un resumen de los derechos de los inversores en aqui. Dicho resumen está disponible en [inglés].

 

Los subfondos de la Sociedad cuentan, en la actualidad, con la notificación para su comercialización en varios Estados miembros de la UE en virtud de la Directiva UCITS. [PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited] puede anular dichas notificaciones en relación con cualquier clase de acciones y/o subfondo de la Sociedad en cualquier momento recurriendo al proceso establecido en el Artículo 93a de la Directiva UCITS.

 

Se puede obtener información adicional sobre los ETF, su folleto, sus documentos de datos fundamentales para el inversor (KID) y sus suplementos en Fund Info a través de su asesor o intermediario financiero. En el caso de los ETF gestionados activamente, en el folleto y el suplemento correspondiente se recoge información más amplia sobre el uso de índices de referencia u otros índices.

 

La distribución y la oferta de ETF en determinadas jurisdicciones puede estar restringida por la ley. La información incluida en este sitio no constituye ni una oferta ni una solicitud de compra por parte de nadie en ninguna jurisdicción donde dicha oferta no esté autorizada ni a ninguna persona a la que resulte ilegal realizar dicha oferta o solicitud. Este documento no está destinado a distribuirlo o remitirlo a personas estadounidenses o canadienses.

 

Por regla general, las participaciones o las acciones de un ETF considerado OICVM adquiridas en el mercado secundario no pueden venderse de nuevo directamente al ETF considerado OICVM. Los inversores deben comprar y vender participaciones o acciones en un mercado secundario con ayuda de un intermediario (por ejemplo, una sociedad de corretaje) y pueden aplicárseles comisiones por ello. Además, los inversores pueden pagar un importe superior al valor liquidativo vigente en el momento de la compra de las participaciones o las acciones y pueden recibir un importe inferior al valor liquidativo vigente en el momento de su venta.

 

Le informazioni fornite in questo sito non costituiscono un’offerta dei comparti di PIMCO ETFs plc in Svizzera ai sensi della Legge federale svizzera sui servizi finanziari (“LSerFi”) e della relativa ordinanza di esecuzione (“OSerFi”) ma possono essere interpretate come pubblicità di detti comparti ai sensi della LSerFi e della OSerFi. Il rappresentante e l’agente pagatore dei comparti di PIMCO ETFs plc in Svizzera è BNP Paribas, Parigi, Succursale di Zurigo, Selnaustrasse 16, 8002 Zurigo, Svizzera. Il prospetto, lo statuto, i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori, nonché le relazioni annuali e semestrali di PIMCO ETFs plc sono disponibili gratuitamente presso il rappresentante in Svizzera. PIMCO ETFs plc è un organismo di investimento collettivo domiciliato in Irlanda.

 

Se pueden obtener copias en francés del Folleto del Subfondo, Documentos de información clave para el inversor, artículos de incorporación, el último Informe y cuentas anuales y semestrales en Fund Info

 

La información aquí contenida se refiere al [FONDO] (el Subfondo) de [PIMCO Europe GmbH], un esquema de inversión colectiva debidamente registrado en la Comisión del Mercado de Valores (CNMV) con el número 1360 (www.cnmv.es) , donde se puede consultar la lista actualizada de los distribuidores autorizados de la Compañía en España (los Distribuidores españoles). Los Distribuidores españoles deben proporcionar a cada inversor, antes de suscribir las acciones del Subfondo, una copia traducida al español del prospecto simplificado o KID, una vez implementado, y el último informe económico publicado antes de suscribir acciones. Además, debe proporcionarse una copia del informe sobre los tipos de comercialización planificados en España utilizando el formulario publicado en el sitio web de la CNMV. El prospecto y el KID (si corresponde) y otros documentos legalmente requeridos relacionados con el fondo están disponibles a través de los Distribuidores españoles, en copia impresa o por medios electrónicos, y también están disponibles a pedido llamando al +44 20 3640 1558, escribiendo a Iberia@pimco.com o consultando a Fund Info donde también puede obtener información actualizada sobre el valor liquidativo de las acciones relevantes.

 

Índice de referencia

A menos que se indique en el folleto y en el pertinente documento de datos fundamentales para el inversor, en la gestión activa del fondo no se utiliza índice de referencia o índice alguno que pueda estar presente en este material, en particular a efectos de comparación de la rentabilidad.

 

Cuando se indique en el folleto y en el documento de datos fundamentales para el inversor pertinente, podrá utilizarse un índice de referencia en el marco de la gestión activa del fondo, incluyendo, entre otras cosas, para la medición de la duración, como índice de referencia que el fondo trata de superar, a efectos de comparación de la rentabilidad y/o para la medición del VaR relativo. Cualquier referencia a un índice o índice de referencia en este material, que no se mencione en el folleto y en el correspondiente documento de datos fundamentales para el inversor, reviste un carácter meramente ilustrativo o informativo (como proporcionar información financiera general o contexto de mercado) y no tiene el propósito de comparar rentabilidades. Póngase en contacto con su representante de PIMCO si desea más información.

 

Correlación

Tal y como se indica en el apartado «Índice de referencia», cuando se indique en el folleto y en el correspondiente documento de datos fundamentales para el inversor, se podrá utilizar un índice de referencia en el marco de la gestión activa del fondo. En tales casos, algunos de los títulos del fondo podrán formar parte del índice de referencia y presentar ponderaciones similares a las de dicho índice de referencia. Asimismo, el fondo podrá exhibir, de forma ocasional, un alto grado de correlación con la rentabilidad de cualquier índice de referencia. No obstante, el índice de referencia no se utiliza para definir la composición de la cartera del fondo, el cual podrá invertir en su totalidad en títulos que no pertenecen al índice de referencia.

 

PIMCO Europe Ltd (sociedad registrada con el n.º 2604517, 11 Baker Street, London W1U 3AH, Reino Unido) está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) (12 Endeavour Square, London E20 1JN) en el Reino Unido. Los servicios prestados por PIMCO Europe Ltd no están disponibles para inversores minoristas, quienes no deberían tomar decisiones basándose en el contenido de esta comunicación, sino que deberían ponerse en contacto con su asesor financiero. PIMCO Europe GmbH (sociedad registrada con el n.º 192083, Seidlstr. 24-24a, 80335 Munich, Alemania), PIMCO Europe GmbH Italian Branch (sociedad registrada con el n.º 10005170963, Via Turati nn. 25/27 (angolo via Cavalieri n. 4), 20121 Milano, Italia), PIMCO Europe GmbH Irish Branch (sociedad registrada con el n.º 909462, 57B Harcourt Street Dublin D02 F721, Irlanda), PIMCO Europe GmbH UK Branch (sociedad registrada con el n.º 2604517, 11 Baker Street, London W1U 3AH, Reino Unido), PIMCO Europe GmbH Spanish Branch (N.I.F. W2765338E, Paseo de la Castellana 43, Oficina 05-111, 28046 Madrid, España) y PIMCO Europe GmbH French Branch (sociedad registrada con el n.º 918745621 R.C.S. Paris, 50–52 Boulevard Haussmann, 75009 Paris, Francia) están autorizadas y reguladas por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera alemana (BaFin) (Marie- Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt am Main) en Alemania de acuerdo con el artículo 15 de la Ley de Valores de Alemania (WpIG). Las sucursales italiana, irlandesa, británica, española y francesa están, asimismo, sujetas a la supervisión respectiva (1) de la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) (Giovanni Battista Martini, 3 - 00198 Rome) de acuerdo con el artículo 27 de la Ley Financiera Refundida de Italia; (2) del Banco Central de Irlanda (New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1 D01 F7X3) de conformidad con el Reglamento 43 de la Unión Europea (relativo a los mercados de instrumentos financieros) de 2017, en su versión modificada; (3) de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) (12 Endeavour Square, London E20 1JN); (4) de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) (Edison, 4, 28006 Madrid) de conformidad con las obligaciones contempladas en los artículos 168 y 203 al 224, así como con las obligaciones contenidas en el Título V, Sección I de la Ley del Mercado de Valores y en los artículos 111, 114 y 117 del Real Decreto 217/2008; (5) de la ACPR/Banque de France (4 Place de Budapest, CS 92459, 75436 Paris Cedex 09) de conformidad con el art. 35 de la Directiva 2014/65/UE relativa a los mercados de instrumentos financieros y bajo la supervisión de la ACPR y la AMF. Los servicios prestados por PIMCO Europe GmbH están disponibles únicamente para clientes profesionales, tal como se define este término en el artículo 67, apartado 2 de la Ley del Mercado de Valores alemana (WpHG). No están abiertos a inversores individuales, quienes no deberían tomar decisiones basándose en el contenido de esta comunicación. PIMCO (Schweiz) GmbH (sociedad registrada en Suiza con el n.º CH-020.4.038.582-2, Brandschenkestrasse 41 Zurich 8002, Suiza). Los servicios prestados por PIMCO (Schweiz) GmbH no están disponibles para inversores minoristas, quienes no deberían tomar decisiones basándose en el contenido de esta comunicación, sino que deberían ponerse en contacto con su asesor financiero. © 2023, PIMCO.

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