COVR
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Descripción del fondo
¿Por qué invertir en este fondo?
Un activo de elevada calidad que ofrece una mayor rentabilidad que la deuda pública
Los covered bonds son los bonos de mayor prelación de un emisor (banco o entidad hipotecaria). La clase de activo ofrece características de «activo refugio», así como un mayor rendimiento frente a la deuda pública. Los covered bonds están respaldados por el doble proteccion de la entidad emisora y un conjunto de activos de garantía de elevada calidad.
Objetivo de inversión
El fondo tiene como objetivo obtener una rentabilidad superior a la del índice de referencia, Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap, gracias a una maximización de rentas combinada con una protección del capital.
Exposición gestionada activamente a una cartera diversificada de covered bonds globales
Creemos que la expansión de esta clase de activo ofrece importantes oportunidades, así como potencial de diversificación. La estrategia está gestionada por un equipo especializado y experimentado dirigido por Kristion Mierau.
Riesgos específicos del fondo
Otras instituciones financieras prestan servicios como custodia de activos o contraparte de contractos financieros como derivados. El fondo está expuesto al riesgo de quiebra u otro tipo de impago de las contrapartes de transacciones.
Riesgo de crédito y de incumplimiento
Un descenso en la salud financiera del emisor de un valor de renta fija puede llevar a una incapacidad o una falta de voluntad de devolver un préstamo o cumplir una obligación contractual. Esto podría traer consigo que se deteriore el valor de la deuda o no valga nada. Los fondos con elevada exposición a los valores con calificación inferior a «investment grade» presentan una mayor exposición a este riesgo.
Riesgo de derivados y de contraparte
El uso de ciertos derivados podría traer consigo una exposición mayor y más volátil del fondo a los activos subyacentes y una mayor exposición al riesgo de contraparte. Esto puede exponer el fondo a unas mayores pérdidas o beneficios ligados a los movimientos del mercado o en relación con una contraparte comercial que no pueda satisfacer sus obligaciones.
Riesgo de renta fija
Existe el riesgo de que la entidad emisora quiebre, lo que conllevaría una pérdida de ingresos para el fondo. El valor de los instrumentos de renta fija registrará probablemente un descenso cuando los tipos de interés suban.
Riesgo de uso de derivados
Para alcanzar su objetivo de inversión, el fondo puede utilizar swaps, incluidos futuros y contratos a plazo. Los derivados podrían dar lugar a ganancias o pérdidas de una cuantía superior a la del principal invertido.
Riesgo de tipos de interés
La variación de los tipos de interés se traducirá, por lo general, en un movimiento en dirección opuesta de los valores de los bonos y otros instrumentos de deuda (por ejemplo, una subida de los tipos provocará probablemente una caída en los precios de los bonos).
Riesgos de bonos de titulización hipotecaria y de titulización de activos
Los bonos de titulización hipotecaria y respaldados por activos están sujetos a riesgos similares a los de otros valores de renta fija, y también pueden estar sujetos al riesgo de pago anticipado y a mayores niveles de riesgo de crédito y liquidez.
Información de la cartera
Datos del fondo
Descripción del fondo
El objetivo del PIMCO Covered Bond UCITS ETF consiste en generar ingresos y, al mismo tiempo, proteger y fomentar el crecimiento del capital. El ETF invertirá principalmente en una cartera diversificada, gestionada activamente, de cédulas hipotecarias.
Precio - Las rentabilidades pasadas no constituyen una indicación de los rendimientos futuros.
Información de trading
Información sobre el índice de referencia
Bloomberg Euro Aggregate Covered 3% Cap Index
El índice Bloomberg Euro Aggregate Covered 3% Cap (el «Índice») replica la rentabilidad de las cédulas hipotecarias («covered bonds») denominadas en euros. La inclusión de un valor en el índice depende de la moneda de emisión, y no del domicilio del emisor. Los valores aptos deben tener una calificación «investment grade» (basada en una media de las calificaciones otorgadas por Moody’s, S&P y Fitch), un vencimiento residual de al menos un año, cupones de tipo fijo y un importe mínimo en circulación de 300 millones de EUR. Los componentes del Índice se ponderan por su capitalización de mercado, en función del importe corriente en circulación, siempre y cuando la asignación total a un emisor individual no supere el 3%. No es posible invertir directamente en un índice no gestionado
| Data point name | Data point value |
|---|---|
| Ticker Bloomberg del índice de referencia | BEA3TREU |
Se considera que el fondo se gestiona de forma activa por referencia al Índice por el hecho de que el Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap Index (el “”Índice"") se utiliza para medir la duración y realizar comparaciones de rentabilidad. Determinados valores en cartera del fondo pueden ser componentes del Índice o tener ponderaciones similares. Sin embargo, el Índice no se utiliza para definir la composición de la cartera del fondo ni un objetivo de rentabilidad, y el fondo podrá estar totalmente invertido en valores que no forman parte del Índice. El fondo se gestiona de forma activa con respecto al índice de referencia mencionado anteriormente, según se indica en el folleto y en el documento de datos fundamentales para el inversor.
| Data point name | Data point value |
|---|
Información título
General
| ISIN | IE00BF8HV717 |
|---|---|
| AUM | €25.111.339,95 |
| Ticker Bloomberg del índice de referencia | BEA3TREU |
| Número de posiciones | 108 |
| Divisa Base | EUR |
| Fecha de lanzamiento | 17 de diciembre 2013 |
| Acciones existentes | 247.498 |
| UK Reporting Status | Si |
|---|---|
| Registrado para su distribución en | Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, España, Suecia, Reino Unido |
| Mercado de valores | Deutsche Börse Xetra |
| OICVM | Sí |
| Tratamiento del dividendo | Anualmente |
Estructura
| Forma legal | OICVM |
|---|---|
| Método de réplica | Física |
| Domicilio | Irlanda |
| Fin de año fiscal | 31 marzo |
|---|---|
| Equity Ratio (Información fiscal para inversores alemanes) | 0,00 |
| Uso de ingresos | Distribuido |
Proveedores de servicios principales
| Emisor | PIMCO ETFs plc |
|---|---|
| Gestor | PIMCO Europe Ltd |
| Administrador del fondo | State Street Fund Services (Ireland) Limited |
| Depositario | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
| Participantes autorizados | Banca Sella Holding S.p.A., Bluefin Europe LLP, Citigroup Global Market Limited, Credit Suisse Securities (Europe) Limited, DRW Europe B.V., Flow Traders B.V., Goldenberg Hehmeyer LLP, Goldman Sachs International, JP Morgan Securities Ltd., Jane Street Financial Limited, Morgan Stanley and Co. International plc, Nomura International plc, Old Mission Europe LLP, Société Générale , Unicredit Bank AG, Virtu Financial Ireland Limited |
|---|
10 primeras exposiciones
| Nombre | Cupón | Ponderación (%) |
|---|---|---|
| IRS EUR 2.75000 09/18/24-5Y LCH | 2,75 | 15,06 |
| IRS EUR 2.75000 09/18/24-10Y LCH | 2,75 | 9,88 |
| IRS EUR 3.00000 09/18/24-2Y LCH | 3,00 | 8,74 |
| AYT CEDULAS CAJAS X | 3,75 | 3,58 |
| LIBERBANK SA COVERED SEC | 0,25 | 3,01 |
| CEDULAS TDA 6 COVERED | 3,88 | 2,79 |
| BANCA MONTE DEI PASCHI S SEC | 0,88 | 2,60 |
| CLYDESDALE BANK PLC COVERED SEC | 0,01 | 2,55 |
| PRIMA BANKA SLOVENSKO AS | 0,01 | 2,54 |
| BANCO BPM SPA SEC COV | 3,88 | 2,40 |
Gestores del fondo
Las tenencias actuales están sujetas a riesgos. Las tenencias están sujetas a fluctuaciones en cualquier momento.
El valor de activo neto indicativo (iNAV) es una medida del valor de activo neto intradía y se informa cada 15 segundos durante las horas de negociación. PIMCO se ha asociado con el proveedor externo Intercontinental Exchange Ltd. (ICE) para calcular el iNAV para los rangos de fondos de ETF europeos. ICE calcula iNAV utilizando los precios medios de la cesta de valores del ETF respectivo para obtener el valor de mercado y divide el valor de mercado total por el tamaño de la unidad de creación. El iNAV se calcula diariamente.
Comisiones y gastos
| Name | Value |
|---|---|
| Comisión de gestión | 0,43% |
Dado que el fondo es un ETF, los inversores, por lo general, solo podrán comprar o vender acciones en el mercado secundario, en forma de canje. Los participantes autorizados que contribuyen a la creación o el reembolso de acciones en el mercado primario posiblemente tengan que hacer frente a comisiones de «creación» o de «reembolso» (también llamadas comisiones de «entrada» o de «salida») aplicadas a la parte en efectivo de la operación (hasta un máximo del 3,00%). Dichas comisiones de creación o de reembolso no son aplicables a los inversores en el mercado secundario. Sin embargo, los inversores en el mercado secundario pueden incurrir en comisiones de intermediación y/o de transacción en relación con sus operaciones. Asimismo, los inversores en el mercado secundario pueden tener que soportar los costes de los diferenciales entre los diferenciales entre los precios de demanda y oferta (bid-ask), es decir, la diferencia entre los precios a los que pueden comprarse y venderse las acciones.
Rendimientos y distribuciones
Rendimientos
Distribuciones recientes
Dividendos
| Fecha de distribución | Distribución VL (€) | Ingresos por dividendos (€) | Total distribución (€) |
|---|---|---|---|
| 21/03/2024 | 101,98 | 1,756754 | 1,756754 |
| 16/03/2023 | 99,04 | 0,582590 | 0,582590 |
| 17/03/2022 | 109,15 | 0,000000 | 0,000000 |
| 18/03/2021 | 114,39 | 0,000417 | 0,000417 |
| 19/03/2020 | 111,04 | 0,487768 | 0,487768 |
| 14/03/2019 | 109,90 | 1,348943 | 1,348943 |
| 15/03/2018 | 109,86 | 0,854670 | 0,854670 |
| 16/03/2017 | 108,08 | 0,631074 | 0,631074 |
| 17/03/2016 | 107,51 | 0,800049 | 0,800049 |
| 19/03/2015 | 110,65 | 0,916738 | 0,916738 |
| 16/07/2014 | 104,81 | 0,112008 | 0,112008 |
| 18/06/2014 | 104,34 | 0,126533 | 0,126533 |
| 14/05/2014 | 103,52 | 0,118516 | 0,118516 |
| 16/04/2014 | 102,62 | 0,165836 | 0,165836 |
| 19/03/2014 | 101,96 | 0,128748 | 0,128748 |
| 19/02/2014 | 101,43 | 0,139079 | 0,139079 |
| 15/01/2014 | 100,27 | 0,074114 | 0,074114 |
Precio y rentabilidad
Las rentabilidades pasadas no constituyen una indicación de los rendimientos futuros.Rentabilidad discreta
| Rentabilidades anuales | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mar.`14 - mar.`15 | mar.`15 - mar.`16 | mar.`16 - mar.`17 | mar.`17 - mar.`18 | mar.`18 - mar.`19 | mar.`19 - mar.`20 | mar.`20 - mar.`21 | mar.`21 - mar.`22 | mar.`22 - mar.`23 | mar.`23 - mar.`24 | |
| Covered Bond UCITS ETF | 9,77 | -1,75 | 1,26 | 2,12 | 1,59 | 1,31 | 2,69 | -5,61 | -7,69 | 5,18 |
| Bloomberg Euro Aggregate Covered 3% Cap Index | 6,66 | 0,70 | 0,51 | 0,57 | 1,87 | 1,05 | 1,05 | -5,75 | -7,78 | 4,11 |
| Rentabilidad del fondo frente al índice | 3,11 | -2,45 | 0,75 | 1,55 | -0,28 | 0,26 | 1,64 | 0,14 | 0,09 | 1,07 |
Las rentabilidades pasadas no garantizan ni son un indicador fiable de los rendimientos futuros. La rentabilidad actual puede ser inferior o superior a la rentabilidad indicada. La rentabilidad y el valor del principal de una inversión están sujetos a fluctuaciones. En el momento del reembolso, las acciones pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. Los datos de rentabilidad actualizados al cierre del último mes pueden obtenerse llamando al +44 203 3640 1552.
El crecimiento de 10.000 USD se calcula al VL y da por sentada la reinversión de las plusvalías y los dividendos distribuidos. No tiene en cuenta las comisiones por venta ni los efectos de los impuestos. Los resultados no son indicativos de las rentabilidades futuras.
Composición de la cartera
| Sector | FONDO | Fund ratio |
|---|---|---|
| Títulos vinculados con la deuda soberana | 19,79 | |
| Titulizaciones | 0,00 | |
| Crédito investment grade | 86,66 | |
| Crédito de alto rendimiento | 0,00 | |
| Mercados emergentes | 0,00 | |
| Bonos municipales/Otros | 0,00 | |
| Otros instrumentos de duración corta netos | -6,45 |
| Sector | fondos | Fund ratio |
|---|---|---|
| Títulos vinculados con la deuda soberana | 13,06 | |
| Titulizaciones | 0,00 | |
| Crédito investment grade | 86,17 | |
| Crédito de alto rendimiento | 0,00 | |
| Mercados emergentes | 0,00 | |
| Bonos municipales/Otros | 0,00 | |
| Otros instrumentos de duración corta netos | 0,78 |
| Años | % del Fondo |
|---|---|
| 0-1 | 0,27 |
| 1-3 | 27,10 |
| 3-5 | 7,80 |
| 5-10 | 45,73 |
| 10-20 | 13,46 |
| 20+ | 5,64 |
| Effective Maturity (yrs) | 6,70 |
| Calidad | MV (%) | Fund percent |
|---|---|---|
| A1/P1 | 2,29 | |
| Inferior a A1/P1 | 0,00 | |
| AAA | 63,59 | |
| AA | 30,18 | |
| A | 3,19 | |
| BAA | 0,76 | |
| BB | 0,00 | |
| B | 0,00 | |
| Inferior a B | 0,00 |
Exposiciones a tipos de interés
| Exposición | FONDO |
|---|---|
| Duración efectiva | 4,54 |
| Duración del mercado alcista | 4,50 |
| Duración del mercado bajista | 4,60 |
| Duración total de la curva | 0,30 |
Exposición por sector
| Exposición | FONDO |
|---|---|
| Mortgage Spread Duration | 0,00 |
| Corporate Spread Duration | 0,00 |
| EM Spread Duration | 0,14 |
Desglose de la exposición a países
** Other net assets (liabilities) includes, but is not limited to, unsettled activity from shareholder and portfolio security trades, and accrued interest and expenses.
NR references securities that do not have a formal or explicit rating from the various rating agencies. Non-rated securities could include cash equivalents and repurchase agreements, government guaranteed mortgage securities, as well as other types of credit that do not have a formal rating.
Documentos
Información importante
Su capital está en riesgo. Podría no recuperar el importe invertido. Las rentabilidades pasadas no garantizan ni son un indicador fiable de los rendimientos futuros y no se garantiza que en el futuro se vayan a alcanzar rentabilidades similares.
La información incluida en este sitio no debe considerarse asesoramiento de inversión ni una recomendación para invertir en una clase de activos, un valor o una estrategia particulares. La información facilitada tiene fines meramente ilustrativos, y no debe considerarse asesoramiento de inversión ni una recomendación para comprar o vender valores. Los inversores deberían consultar con un asesor profesional antes de invertir. Toda inversión en un ETF debe realizarse basándose en el folleto y los documentos de datos fundamentales para el inversor (KID) correspondientes, previo examen detenido de los objetivos de inversión, los riesgos, las comisiones y los gastos.
Tiene a su disposición un Folleto de PIMCO ETFs plc (la «Sociedad») y los documentos de datos fundamentales para el inversor (KID) para cada clase de acciones de cada uno de los subfondos de la Sociedad. El Folleto de la Sociedad podrán obtenerse en Fund Info y está disponible en inglés, francés y alemán.
Los KID se podrán obtener a través de Fund Info y están disponibles en uno de los idiomas oficiales de cada uno de los Estados miembros de la UE en los que se ha notificado a cada subfondo para su comercialización conforme a la Directiva 2009/65/CE (la Directiva UCITS).
Además, podrá encontrar un resumen de los derechos de los inversores en aqui. Dicho resumen está disponible en [inglés].
Los subfondos de la Sociedad cuentan, en la actualidad, con la notificación para su comercialización en varios Estados miembros de la UE en virtud de la Directiva UCITS. [PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited] puede anular dichas notificaciones en relación con cualquier clase de acciones y/o subfondo de la Sociedad en cualquier momento recurriendo al proceso establecido en el Artículo 93a de la Directiva UCITS.
Se puede obtener información adicional sobre los ETF, su folleto, sus documentos de datos fundamentales para el inversor (KID) y sus suplementos en Fund Info a través de su asesor o intermediario financiero. En el caso de los ETF gestionados activamente, en el folleto y el suplemento correspondiente se recoge información más amplia sobre el uso de índices de referencia u otros índices.
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Por regla general, las participaciones o las acciones de un ETF considerado OICVM adquiridas en el mercado secundario no pueden venderse de nuevo directamente al ETF considerado OICVM. Los inversores deben comprar y vender participaciones o acciones en un mercado secundario con ayuda de un intermediario (por ejemplo, una sociedad de corretaje) y pueden aplicárseles comisiones por ello. Además, los inversores pueden pagar un importe superior al valor liquidativo vigente en el momento de la compra de las participaciones o las acciones y pueden recibir un importe inferior al valor liquidativo vigente en el momento de su venta.
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Se pueden obtener copias en francés del Folleto del Subfondo, Documentos de información clave para el inversor, artículos de incorporación, el último Informe y cuentas anuales y semestrales en Fund Info
La información aquí contenida se refiere al [FONDO] (el Subfondo) de [PIMCO Europe GmbH], un esquema de inversión colectiva debidamente registrado en la Comisión del Mercado de Valores (CNMV) con el número 1360 (www.cnmv.es) , donde se puede consultar la lista actualizada de los distribuidores autorizados de la Compañía en España (los Distribuidores españoles). Los Distribuidores españoles deben proporcionar a cada inversor, antes de suscribir las acciones del Subfondo, una copia traducida al español del prospecto simplificado o KID, una vez implementado, y el último informe económico publicado antes de suscribir acciones. Además, debe proporcionarse una copia del informe sobre los tipos de comercialización planificados en España utilizando el formulario publicado en el sitio web de la CNMV. El prospecto y el KID (si corresponde) y otros documentos legalmente requeridos relacionados con el fondo están disponibles a través de los Distribuidores españoles, en copia impresa o por medios electrónicos, y también están disponibles a pedido llamando al +44 20 3640 1558, escribiendo a Iberia@pimco.com o consultando a Fund Info donde también puede obtener información actualizada sobre el valor liquidativo de las acciones relevantes.
Índice de referencia
A menos que se indique en el folleto y en el pertinente documento de datos fundamentales para el inversor, en la gestión activa del fondo no se utiliza índice de referencia o índice alguno que pueda estar presente en este material, en particular a efectos de comparación de la rentabilidad.
Cuando se indique en el folleto y en el documento de datos fundamentales para el inversor pertinente, podrá utilizarse un índice de referencia en el marco de la gestión activa del fondo, incluyendo, entre otras cosas, para la medición de la duración, como índice de referencia que el fondo trata de superar, a efectos de comparación de la rentabilidad y/o para la medición del VaR relativo. Cualquier referencia a un índice o índice de referencia en este material, que no se mencione en el folleto y en el correspondiente documento de datos fundamentales para el inversor, reviste un carácter meramente ilustrativo o informativo (como proporcionar información financiera general o contexto de mercado) y no tiene el propósito de comparar rentabilidades. Póngase en contacto con su representante de PIMCO si desea más información.
Correlación
Tal y como se indica en el apartado «Índice de referencia», cuando se indique en el folleto y en el correspondiente documento de datos fundamentales para el inversor, se podrá utilizar un índice de referencia en el marco de la gestión activa del fondo. En tales casos, algunos de los títulos del fondo podrán formar parte del índice de referencia y presentar ponderaciones similares a las de dicho índice de referencia. Asimismo, el fondo podrá exhibir, de forma ocasional, un alto grado de correlación con la rentabilidad de cualquier índice de referencia. No obstante, el índice de referencia no se utiliza para definir la composición de la cartera del fondo, el cual podrá invertir en su totalidad en títulos que no pertenecen al índice de referencia.
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