Fondos de renta fija ESG de PIMCO

Creemos que el tamaño de los mercados de bonos y la naturaleza recurrente de las emisiones de deuda convierten la inversión en renta fija en un factor significativo para impulsar un futuro sostenible.

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Fondos PIMCO ESG

Descubra estrategias de renta fija sostenible con la gama de fondos de inversión ESG de PIMCO.

Nuestro enfoque líder en la industria

de eficacia demostrada:Nuestro activo proceso de inversión ESG adopta el mismo enfoque riguroso que se aplica a todas las carteras de PIMCO y que supone ir un paso más allá al perseguir también objetivos de sostenibilidad.

Calificación A+ de PRI (2018, 2019 y 2020): PIMCO se ha comprometido a integrar los factores ESG en nuestro proceso de inversión y hemos obtenido la calificación A+ en todas las categorías de Renta Fija en nuestro informe anual de evaluación PRI.*

Capacidades ESG de PIMCO

Nuestro objetivo es ser líderes en inversión ESG en renta fija

627.000 millones de dólares

Activos gestionados en inversiones sostenibles

Más del 80%

Porcentaje de emisores de bonos corporativos en los que invertimos con los que hemos tratado cuestiones ESG

A+

Calificación otorgada por PRI (2018, 2019 y 2020) en todas las categorías de Renta Fija

Fuente: PIMCO, a 30/6/2021

Impacto sostenible

Al invertir en PIMCO Climate Bond Fund en comparación con el índice Bloomberg Global Aggregate Credit, cubierto en USD, su impacto potencial sería:

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80x

más bonos verdes, sociales y otros bonos de impacto que el índice

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75%

una menor intensidad de carbono en comparación con el índice

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100%

Constitución de posiciones en el sector de los servicios públicos basados en energías renovables

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64%

Implicación activa con los emisores corporativos presentes en el Fondo

El PIMCO Climate Bond Fund se compara con el índice Bloomberg Global Aggregate Credit (cubierto en USD) como índice de renta fija, muy conocido y de amplia base, con el fin de ilustrar el impacto positivo de los fondos en el medioambiente sobre un mercado general no ESG. El PIMCO Climate Bond Fund está vinculado al índice Bloomberg MSCI Green Bond. El índice puede diferir de forma significativa respecto de la composición de la cartera. No es posible invertir directamente en un índice no gestionado.

Fuente: PIMCO, a 30/6/2021

Informe y política ESG

Informe anual de inversión ESG

Estudios de caso sobre nuestro activismo, o engagement, con emisores de bonos, grupos industriales y clientes

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Política de inversión ESG

Qué enfoque sigue PIMCO a la hora de sopesar los factores ESG más relevantes para los mercados de bonos

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ESG Bonds 101

An educational overview of the ESG Bond market including green, social, and sustainability-linked bonds

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PIMCO Europe Ltd (número de empresa 2604517) está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority (12 Endeavour Square, London E20 1JN) en el Reino Unido. Los servicios ofrecidos por PIMCO Europe Ltd no están disponibles para inversores individuales, que no deben confiar en esta comunicación, sino ponerse en contacto con su asesor financiero. PIMCO Europe GmbH (Compañía No. 192083, Seidlstr. 24-24a, 80335 Munich, Alemania), la sucursal italiana de PIMCO Europe GmbH (Compañía No. 10005170963), la sucursal irlandesa de PIMCO Europe GmbH  (Compañía No. 909462), la sucursal de PIMCO Europe GmbH en el Reino Unido (número de empresa BR022803), la sucursal española de PIMCO Europe GmbH (NIF W2765338E) y están autorizadas y reguladas por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera alemana (BaFin) (Marie- Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt am Main) en Alemania de acuerdo con el artículo 32 de la Ley de Banca de Alemania (KWG). Las sucursales italiana, irlandesa, británicas y española están, asimismo, supervisadas por: (1) en el caso de la sucursal italiana, la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB), de acuerdo con el artículo 27 de la Ley Financiera Refundida de Italia; (2) en el caso de la sucursal irlandesa: el Banco Central de Irlanda, de conformidad con el Reglamento 43 de la Unión Europea de 2017 relativo a los mercados de instrumentos financieros, en su versión modificada; (3) en el caso de la sucursal del Reino Unido: la Autoridad de Conducta Financiera; y (4) en el caso de la sucursal española, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de conformidad con las obligaciones contempladas en los artículos 168 y 203 al 224, así como con las obligaciones contenidas en el Título V, Sección I de la Ley del Mercado de Valores y en los artículos 111, 114 y 117 del Real Decreto 217/2008, respectivamente. Los servicios prestados por PIMCO Europe GmbH están disponibles únicamente para clientes profesionales, tal como se define este término en el artículo 67, apartado 2 de la Ley del Mercado de Valores alemana (WpHG). No están abiertos a inversores individuales, quienes no deberían tomar decisiones basándose en el contenido de esta comunicación. PIMCO (Schweiz) GmbH (registrada en Suiza, número de empresa CH-020.4.038.582-2). Los servicios ofrecidos por PIMCO (Schweiz) GmbH no están disponibles para inversores individuales, que no deben confiar en esta comunicación sino ponerse en contacto con su asesor financiero. Ninguna parte de esta publicación puede ser reproducida de ninguna forma, o mencionada en cualquier otra publicación, sin permiso expreso por escrito. PIMCO es una marca comercial propiedad de Allianz Asset Management of America L.P. en Estados Unidos y el resto del mundo. © 2021, PIMCO.

* *PIMCO se compromete tanto a integrar los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) en nuestro proceso de análisis general como a implicarse activamente con los emisores en lo que se refiere los factores de sostenibilidad y en nuestro análisis de inversión en materia de cambio climático. En PIMCO, definimos la integración ESG como la consideración coherente de factores ESG materiales en nuestro proceso de análisis de inversiones, en los que cabría incluir, entre otros, los riesgos del cambio climático, la diversidad, la inclusión y la igualdad social, los riesgos normativos y la gestión del capital humano. Podrá obtener más información en la Declaración relativa a la política de inversión en materia ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG).

Con respecto a los próximos fondos con objetivos de sostenibilidad («fondos ESG dedicados») hemos partido de la base de los procesos nucleares de inversión de PIMCO de medio siglo de historia, además de emplear tres principios rectores: exclusión, evaluación e implicación activa. En este sentido, los fondos ESG dedicados de PIMCO tratan de ofrecer una rentabilidad atractiva al tiempo que persiguen estrategias que, en opinión de PIMCO, pueden contribuir a lograr resultados positivos en materia ESG. Consulte el folleto de cada fondo ESG dedicado si desea obtener información más exhaustiva en relación con sus objetivos de inversión, estrategias de inversión y enfoque ESG.

1 Fuente: UNPRI. El informe de evaluación UNPRI se circunscribe a los gestores de activos registrados en los Principios para la Inversión Responsable (PRI) y se basa en cuán bien se integran los parámetros ESG en sus procesos de inversión. Los informes de transparencia de los UNPRI pueden obtenerse en la página web https://stpublic.blob.core.windows.net/pri-ra/2020/Investor/Public-TR/(Merged)_Public_Transparency_Report_PIMCO_2020.pdf  . Antes de 2021, las evaluaciones de los PRI obtenían una puntuación basada en la escala de A+ a - E. A+ es la puntuación más alta, mientras que E es la más baja. Las evaluaciones de los PRI concedidas a partir de 2021 se basan en una escala de 1 a 5 estrellas. 1 estrella es la puntuación más baja y 5 estrellas la más alta. Si desea saber más sobre la metodología anterior a 2021, consulte: https://www.unpri.org/reporting-and-assessment/how-to-access-reported-data/3073.article#downloads. Si desea obtener información sobre la metodología de 2021, consulte https://dwtyzx6upklss.cloudfront.net/Uploads/v/g/y/2021_assessmentmethodology_jan_2021_403875.pdf.

2 Los activos gestionados (AUM) en inversiones sostenibles incluyen activos de terceros y de Allianz Socially Responsible (carteras con filtros negativos), activos ESG (carteras con objetivos ESG) y activos en inversiones temáticas.  El $ que figura arriba se refiere al USD.

3 Se calcula como % de activos gestionados de la firma ajustado al valor nominal. Se define «emisor corporativo» como una entidad legal no gubernamental que desarrolla, registra y vende valores para financiar sus operaciones. La estadística solo se refiere a las actividades de compromiso en profundidad que llevan a cabo los analistas ESG de PIMCO.

4Se calcula como % de los activos gestionados de bonos verdes, sociales y otros bonos de impacto en comparación con el índice. Se definen como «bonos verdes» los bonos cuyos ingresos se consagran a proyectos ambientales. Se definen como «bonos sociales» los bonos cuyos ingresos se destinan a proyectos o actividades sociales que logran resultados sociales positivos y/o abordan una cuestión social. Se definen como «bonos de impacto» los bonos cuyos ingresos se dedican a la financiación o refinanciación de una combinación de proyectos o actividades verdes y sociales. Los bonos de impacto también incluyen bonos ligados a la sostenibilidad, que son bonos que guardan relación, desde un punto de vista estructural, con la consecución por parte del emisor de metas climáticas o más generales.

5 La intensidad de carbono se calcula utilizando la media ponderada de las posiciones corporativas de la cartera, en lugar de los parámetros totales de la cartera. La intensidad del carbono se define como la media ponderada de las emisiones de carbono (emisiones de Alcance 1 + Alcance 2 en toneladas de CO2 equivalentes)/ingresos en USD. Las emisiones del Alcance 1 son emisiones directas de una empresa mientras que el Alcance 2 se refiere a emisiones directas procedentes de la generación de energía adquirida. Los bonos verdes de las empresas de servicios públicos que han armonizado sus modelos de negocio con el propósito de cumplir con los objetivos del Acuerdo de París se tratan como empresas con cero emisiones de carbono y, por lo tanto, con nula intensidad de carbono dada su financiación de proyectos renovables y los compromisos del emisor. Los bonos verdes de servicios públicos no armonizados con el acuerdo París reciben el 10% de los parámetros de carbono del emisor por la financiación de la energía renovable, al tiempo que reconocen los compromisos más limitados del emisor. En el caso de los demás bonos verdes, los parámetros de carbono del emisor se trasladan al bono verde. Fuente: MSCI. Información brindada por las empresas o por estimaciones. Solo bonos corporativos. La intensidad de carbono se define como la media ponderada de las emisiones de carbono (emisiones de Alcance 1 + Alcance 2 en toneladas de CO2 equivalentes)/ingresos en millones de USD. Las emisiones de Alcance 1 son las emisiones directas de una empresa. Las emisiones de Alcance 2 son emisiones indirectas de carbono. El análisis de las emisiones absolutas de carbono tiene en cuenta la emisión total por emisor. Los bonos verdes de los servicios públicos reciben el 10% de la intensidad en materia de toneladas de CO2 equivalentes de la sociedad matriz. Los bonos verdes armonizados con el Acuerdo de París se tratan como bonos con cero emisiones de carbono y, por lo tanto, como intensidad del carbono nula, habida cuenta de su financiación de proyectos 100% renovables y compromisos con los emisores. Los bonos verdes en el sector de los servicios públicos reciben un 10% de los parámetros de carbono del emisor, dada la financiación de energía 100% renovable, al tiempo que reconocen los compromisos más limitados del emisor. En el caso de los demás bonos verdes, los parámetros de carbono del emisor se trasladan al bono verde.

6 El universo se basa en las posiciones en el sector de los servicios públicos. El 100% de la exposición al sector de servicios públicos del fondo radica en servicios públicos basados en energía renovable, calculado en % de activos gestionados ajustado al valor nominal.

7 Se calcula como % por activos gestionados del Fondo ajustado al valor nominal. La estadística solo se refiere a las actividades de compromiso en profundidad que llevan a cabo los analistas ESG de PIMCO.

Todas las inversiones conllevan un riesgo y pueden perder valor. La inversión en los mercados de renta fija conlleva riesgos, entre los que se incluyen los riesgos de mercado, de tipos de interés, de emisor, de crédito, de inflación y de liquidez. El valor de la mayoría de los instrumentos y las estrategias de renta fija se ve afectado por las variaciones de los tipos de interés. Los bonos y las estrategias de renta fija de duración más elevada tienden a ser más sensibles y volátiles que los valores con duraciones más cortas; el precio de los bonos baja, por lo general, cuando los tipos de interés suben, y los entornos de tipos de interés bajos incrementan este riesgo. La menor capacidad de las contrapartes de los bonos para satisfacer sus compromisos podría contribuir a reducir la liquidez del mercado e incrementar la volatilidad de los precios. En el momento del reembolso, las inversiones en renta fija pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial.

La inversión socialmente responsable es, por naturaleza, cualitativa y subjetiva, y no se garantiza que los principios o los criterios adoptados por PIMCO reflejarán las convicciones o los valores de ningún tipo de inversor en concreto. La información relativa a las prácticas responsables procede de los datos comunicados de forma voluntaria o por terceros, que podrían no ser precisos o completos, y PIMCO depende de dicha información para evaluar el nivel de compromiso o aplicación de una empresa con respecto de las prácticas responsables. Las normas socialmente responsables varían de una región a otra. No se ofrece garantía alguna de que la estrategia y las técnicas de inversión socialmente responsable empleadas lograrán los objetivos propuestos. La rentabilidad pasada no es garantía ni indicador fiable de los resultados futuros.

PIMCO presta servicios exclusivamente a instituciones, intermediarios financieros e inversores institucionales cualificados. Los inversores particulares deben ponerse en contacto con su propio profesional financiero con el objeto de determinar las opciones de inversión más adecuadas para su situación financiera. Este material refleja las opiniones del gestor. Dichas opiniones están sujetas a cambios sin previo aviso. Este material se distribuye exclusivamente con fines informativos, y no debe considerarse como asesoramiento de inversión ni como una recomendación respecto a ningún valor, estrategia o producto de inversión. La información incluida en el presente documento se ha obtenido de fuentes que se estiman fidedignas, aunque ello no puede garantizarse. Se prohíbe expresamente la reproducción de la presente publicación, en todo o en parte, con independencia del formato utilizado, así como la referencia a ella en cualquier otra publicación, sin previo permiso por escrito. PIMCO es una marca comercial propiedad de Allianz Asset Management of America L.P. en Estados Unidos y el resto del mundo. ©2021, PIMCO.

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