Estrategias

Estrategia Diversified Income Duration Hedged

¿En qué consiste la estrategia Diversified Income Duration Hedged?

La estrategia Diversified Income Duration Hedged es una estrategia multisectorial que invierte en un amplio abanico de sectores del mercado de crédito, en particular, el crédito corporativo mundial (tanto con calificación investment grade como de alto rendimiento) y la deuda de los mercados emergentes. Su objetivo consiste en aprovechar las atractivas oportunidades de inversión que brindan estos sectores, al tiempo que trata de minimizar la exposición a los tipos de interés. Las inversiones se centran principalmente en títulos a tipo flotante y variable, valores de corta duración o combinaciones de bonos a tipo fijo e instrumentos derivados, que en su conjunto ofrecen exposición a ingresos variables. En consecuencia, la estrategia hace hincapié en los valores cuyos ingresos suelen aumentar con la subida de los tipos de interés, lo que contribuye a mitigar uno de los principales riesgos que conlleva la inversión en renta fija: el riesgo de tipos de interés.

La estrategia también pretende sacar partido del valor relativo existente entre los diferentes sectores de crédito. Las asignaciones sectoriales variarán en función de la evaluación de PIMCO de las tendencias macroeconómicas mundiales, las valoraciones de valores específicos y las condiciones técnicas. Este enfoque activo y dinámico ha sido concebido para permitir una mayor capacidad de respuesta en la asignación de activos ante las cambiantes condiciones económicas y del mercado, siendo fieles en todo momento al proceso de inversión de PIMCO y su orientación a largo plazo. La posibilidad de invertir a escala mundial contribuye a potenciar la diversificación y puede permitir a los inversores beneficiarse tanto de los desfases entre los ciclos económicos de las distintas regiones como de las diferentes tendencias en materia de calidad crediticia registradas por los sectores de crédito.

Experiencia de PIMCO en ingresos diversificados con cobertura de duración

El proceso de inversión top down de PIMCO se fundamenta en la evaluación del valor relativo y la rotación sectorial

La estructura de especialistas sectoriales genera valor añadido mediante estrategias bottom up

Aplicaciones de la estrategia Diversified Income Duration Hedged de PIMCO

Filosofía de inversión de la estrategia Diversified Income Duration Hedged

Fuentes de valor añadido

Gestión y control de riesgos

Avisos Legales

Las rentabilidades pasadas no garantizan ni son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Todas las inversiones conllevan un riesgo y pueden perder valor. La inversión en los mercados de renta fija conlleva determinados riesgos, entre los que se incluyen el riesgo de mercado, de tipos de interés, de contraparte, de crédito y de inflación. La inversión en valores denominados en moneda extranjera y/o domiciliados en el extranjero puede comportar un mayor riesgo debido a las fluctuaciones cambiarias, así como a los riesgos económicos y políticos, que podrían acentuarse en los mercados emergentes. Los valores de alto rendimiento (high yield) y con calificaciones inferiores entrañan mayores riesgos que sus homólogos con calificaciones más elevadas; por tanto, las carteras que invierten en ellos podrían estar sujetas a mayores niveles de riesgo de crédito y liquidez que las que no lo hacen. Las estrategias de PIMCO recurren al uso de instrumentos derivados que podrían conllevar determinados costes y riesgos, entre otros, riesgos de liquidez, tipos de interés, mercado, crédito o gestión, así como el riesgo de que una posición no pueda cerrarse en las condiciones más ventajosas. Al invertir en instrumentos derivados se puede perder un importe mayor al invertido. No existe garantía de que esta estrategia de inversión funcione bien en todo tipo de condiciones de mercado, y cada inversor debe evaluar su capacidad para invertir a largo plazo, especialmente durante periodos bajistas del mercado. La diversificación no garantiza la protección frente a una posible pérdida.