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Ficha Folleto

GIS Emerging Local Bond Fund

ISIN: IE00B3DD5N41

Actualizado 7 de diciembre 2023

Ficha Folleto

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  • VL DIARIO (USD)
    12,19
  • RENTABILIDAD YTD DIARIA
    10,92%
  • PATRIMONIO NETO TOTAL (USD)
    2.756 MM
    (a 30/11/2023)
  • PATRIMONIO NETO TOTAL (USD)
    2.756 MM
    (a 30/11/2023)
  • CLASE
    Renta fija
  • FECHA DE LANZAMIENTO DE LA CLASE
    19/11/2008
  • CLASE
    Fixed Income
  • FECHA DE LANZAMIENTO DE LA CLASE
    19/11/2008

Objetivo

El objetivo de inversión del Emerging Local Bond Fund es maximizar la rentabilidad total y, al mismo tiempo, gestionar las inversiones con prudencia.

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Visión general

Comunicación de promoción comercial. Consulte el folleto de PIMCO Funds: Global Investors Series Plc y el documento de datos fundamentales para el inversor (PRIIPs KID) antes de tomar cualquier decisión final de inversión.

Descripción del Fondo

El Emerging Local Bond Fund ofrece una exposición eficaz a mercados emergentes con rápido crecimiento invirtiendo el 80% de sus activos en títulos de renta fija denominados en las divisas locales de mercados emergentes. El Fondo puede usar derivados como opciones, futuros o permutas financieras, y puede cubrir o no su exposición en monedas distintas a la estadounidense

Riesgos específicos del fondo

Riesgo de crédito y de incumplimiento

Un descenso en la salud financiera del emisor de un valor de renta fija puede llevar a una incapacidad o una falta de voluntad de devolver un préstamo o cumplir una obligación contractual. Esto podría traer consigo que se deteriore el valor de la deuda o no valga nada. Los fondos con elevada exposición a los valores con calificación inferior a «investment grade» presentan una mayor exposición a este riesgo.

Riesgo de cambio

Las fluctuaciones de los tipos de cambio podrían provocar oscilaciones tanto al alza como a la baja en el valor de la inversión.

Riesgo de derivados y de contraparte

El uso de ciertos derivados podría traer consigo una exposición mayor y más volátil del fondo a los activos subyacentes y una mayor exposición al riesgo de contraparte. Esto puede exponer el fondo a unas mayores pérdidas o beneficios ligados a los movimientos del mercado o en relación con una contraparte comercial que no pueda satisfacer sus obligaciones.

Riesgo de mercados emergentes

Los mercados emergentes, especialmente los mercados frontera, suelen entrañar un mayor riesgo político, legal, operativo y de contraparte. Invertir en estos mercados puede exponer el fondo a unas mayores pérdidas o beneficios.

Riesgo de liquidez

La compleja coyuntura de mercado podría provocar que resulte complicado vender ciertos valores en el momento y al precio que se desea.

Riesgo de tipos de interés

La variación de los tipos de interés se traducirá, por lo general, en un movimiento en dirección opuesta de los valores de los bonos y otros instrumentos de deuda (por ejemplo, una subida de los tipos provocará probablemente una caída en los precios de los bonos).

Riesgos de bonos de titulización hipotecaria y de titulización de activos

Los bonos de titulización hipotecaria y respaldados por activos están sujetos a riesgos similares a los de otros valores de renta fija, y también pueden estar sujetos al riesgo de pago anticipado y a mayores niveles de riesgo de crédito y liquidez.

China InterBank Bond Market («CIBM»)

El fondo puede estar expuesto a los riesgos de liquidez, de liquidación, de incumplimiento de las contrapartes y de volatilidad del mercado relacionados con el CIBM. Además, las normas del CIBM son nuevas y siguen sujetas a más aclaraciones y/o cambios, lo que puede afectar negativamente a la capacidad del fondo para invertir en el CIBM.

Beneficios para el Inversor

Este Fondo ofrece exposición en altas tasas de interés en países de mercados emergentes y en la apreciación de monedas de mercados emergentes, con una baja correlación frente a otras clases de activos.

Ventaja del Fondo

El Fondo aprovecha el proceso de inversión disciplinado de PIMCO y los conocimientos en ineficiencias de mercados locales para superar las complejas barreras de entrada para la inversión.

ÍNDICE DE REFERENCIA

J.P. Morgan Government Bond Index‑Emerging Markets Global Diversified Index (Unhedged)

DESCRIPCIÓN DEL ÍNDICE DE REFERENCIA

El JPMorgan Government Bond Index-Emerging Markets Global Diversified Index (sin cobertura) es un índice global que abarca los mercados emergentes en divisa local de todo el mundo, y está compuesto por deuda pública en divisas locales a tipo fijo, líquida y cotizada normalmente a la que pueden adquirir exposición los inversores internacionales. No es posible invertir directamente en un índice no gestionado.

FRECUENCIA DE LOS DIVIDENDOS

LANZAMIENTO DE LA CLASE DE ACCIONES

19/11/2008

CLASE DE ACCIONES MÁS ANTIGUA

LANZAMIENTO DE LA CLASE DE ACCIONES MÁS ANTIGUA

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MONEDA BASE

ISIN

IE00B3DD5N41

TICKER

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SEDOL

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DIVISA DE LA CLASE DE ACCIONES

CUSIP

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VALOREN

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WKN

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VAG Compliance

TRASPASABLE

Sí

disclosures

El fondo se gestiona de forma activa con respecto al índice de referencia mencionado anteriormente, según se indica en el folleto y en el documento de datos fundamentales para el inversor.

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Gestores

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Portfolio Manager, Emerging Markets

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Rendimientos y distribuciones

Precios históricos y distribuciones

Rendimiento al vencimiento (YTM) bruto estimado1 a 30/11/2023 8,84%
Rendimiento corriente2 a 30/11/2023 5,68%

disclosures

1 PIMCO calcula el rendimiento mínimo hasta el vencimiento (YTM) estimado de un fondo como la media, ponderada por el valor de mercado, del YTM de cada título mantenido en cartera. PIMCO recaba el YTM de cada valor de la base de datos del grupo de análisis de carteras de PIMCO. Cuando el YTM de un valor no está disponible en la base de datos del grupo de análisis de cartera de PIMCO, se obtiene de Bloomberg. Cuando no está disponible en ninguna de las dos bases de datos, PIMCO asigna al valor un YTM procedente de una matriz de PIMCO basada en datos anteriores. Los datos de origen utilizados en tales circunstancias constituyen parámetros estáticos y PIMCO no se hace responsable de la exactitud de los datos a efectos de calcular el rendimiento estimado hasta el vencimiento. El rendimiento estimado hasta el vencimiento se ofrece con fines meramente ilustrativos y no debe utilizarse como fundamento principal para una decisión de inversión, así como tampoco debe interpretarse como una garantía o predicción de la rentabilidad futura del Fondo o las rentabilidades probables de cualquier inversión.
2 La estimación del rendimiento actual se basa en la opinión de PIMCO respecto de los valores mantenidos en cartera a la fecha indicada. PIMCO no garantiza ni la precisión ni la metodología empleada.

Los rendimientos se muestran en términos brutos de comisiones, cuya deducción reducirá dichos rendimientos. Los rendimientos se muestran en la moneda de cuenta y no hacen referencia específica a la clase de acciones.

Comisiones y gastos

Comisión agrupada 1,89%

Precios y rentabilidad - Las rentabilidades pasadas no constituyen una indicación de los rendimientos futuros.

Estadísticas diarias

Todos los datos son exactos a 07/12/2023

VL (USD) 12,19 Rentabilidad a un día -0,08%
Variación diaria (USD) -0,01 Rentabilidad YTD diaria 10,92%

Rentabilidad discreta

Todos los datos son exactos a 30/11/2023
  nov.`13 - nov.`14 nov.`14 - nov.`15 nov.`15 - nov.`16 nov.`16 - nov.`17 nov.`17 - nov.`18 nov.`18 - nov.`19 nov.`19 - nov.`20 nov.`20 - nov.`21 nov.`21 - nov.`22 nov.`22 - nov.`23
Emerging Local Bond Fund -1,40 -20,62 4,08 13,96 -7,80 10,92 3,28 -7,31 -7,54 12,14
J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets Global Diversified Index (Unhedged) -0,33 -18,14 5,52 15,04 -5,55 10,39 3,34 -7,02 -12,21 11,56
La información anterior es complementaria a y debe leerse junto con los datos de rentabilidad ofrecidos en el apartado «Rentabilidades por año natural %» que figura a continuación.

Todos los datos son exactos a

Todos los datos son exactos a

La información anterior es complementaria a y debe leerse junto con los datos de rentabilidad ofrecidos en el apartado «Rentabilidades por año natural %» que figura a continuación.

Las rentabilidades indicadas reflejan resultados pasados y no garantizan ni son un indicador fiable de los rendimientos futuros. La rentabilidad y el valor del principal de una inversión están sujetos a fluctuaciones. En el momento del reembolso, las acciones pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. La rentabilidad actual puede ser inferior o superior a las rentabilidades anuales medias.

Rentabilidades por año natural %

Todos los datos son exactos a

Calificación Morningstar

disclosures

Las rentabilidades pasadas no garantizan ni son un indicador fiable de los rendimientos futuros. La rentabilidad actual puede ser inferior o superior a la rentabilidad indicada. La rentabilidad y el valor del principal de una inversión están sujetos a fluctuaciones. En el momento del reembolso, las acciones pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. Los datos de rentabilidad actualizados al cierre del último mes pueden obtenerse llamando al +44 203 3640 1552.
Las diferencias en la rentabilidad del Fondo con respecto al índice y la información de atribución relacionada con respecto a determinadas categorías de valores o posiciones individuales podrían deberse, en parte, a las diferencias en las metodologías de fijación de precios utilizadas por el Fondo y el índice.
Una calificación no constituye una recomendación de compra, venta ni mantenimiento de la inversión en un fondo. © 2021 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que se incluye en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar; (2) no se puede copiar ni distribuir; y (3) no puede garantizarse en términos de precisión, exhaustividad ni grado de actualización. Ni Morningstar ni sus proveedores de información asumen responsabilidad alguna por cualquier daño o pérdida que se derive del uso de la presente información. Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros. Si desea obtener información más detallada sobre la Calificación Morningstar, incluida su metodología, visite: La metodología de la Calificación Morningstar.

Composición de la cartera

Todos los datos son exactos a a no ser que se indique otra cosa en la sección de la cartera

Vencimiento %

0-1 años -3,87
1-3 años 6,48
3-5 años 35,19
5-10 años 40,34
10-20 años 21,44
+20 años 0,42
Effective Maturity (yrs) 7,21

Características de riesgo (3 últimos años)

Desviación típica 10,93
Ratio de Sharpe3 -0,25
Ratio de información4 0,91
Error de seguimiento5 1,89

10 primeros países por exposición directa a países de ME (% exposición pond. por duración)

Tailandia 11,76
Sudáfrica 11,70
China 10,51
México 10,45
Indonesia 9,19
Malasia 9,08
Brasil 7,81
República Checa 6,88
Euro Divisa 4,55
Colombia 3,74

Duración %

0-1 años -3,45
1-3 años 13,29
3-5 años 18,52
5-7 años 27,51
7-8 años 11,99
8-10 años 19,80
+10 años 12,34
Duración efectiva (años) 5,20

Asignación sectorial - Valor de mercado %

Títulos vinculados con la deuda soberana - EE. UU. 8,42
Titulizaciones 5,62
Crédito investment grade 0,83
Crédito de alto rendimiento 0,01
Desarrollados - No USD -1,92
Mercados emergentes6 80,41
Otros 0,02
Otros instrumentos de duración corta netos7 6,62

10 primeros países por divisa de liquidación (% divisa)

México 10,58
Brasil 10,36
Indonesia 10,32
Malasia 9,90
Tailandia 9,76
Sudáfrica 7,89
Polonia 7,35
China 7,24
República Checa 5,81
Colombia 4,66

disclosures

3 El Ratio de Sharpe mide la rentabilidad ajustada al riesgo. El tipo de interés sin riesgo se resta de la tasa de rentabilidad de una cartera y el resultado se divide entre la desviación típica de la rentabilidad de la cartera.
4 El ratio de información se define como el excedente de rentabilidad de la cartera por unidad de riesgo, o tracking error. Por ejemplo, un ratio de información de 1 significa que un gestor de carteras genera 100 puntos básicos, o un uno por ciento de excedente de rentabilidad por cada 100 puntos básicos de riesgo asumido.
5 El tracking error, una medición del riesgo, se define como la desviación típica del excedente de rentabilidad de la cartera frente al índice de referencia expresada en porcentaje.
6 Los instrumentos de mercados de emergentes de corta duración incluyen un valor de mercados emergentes u otro instrumento vinculado económicamente a un país de mercados emergentes por país de riesgo con una duración efectiva inferior a un año y con calificación investment grade o superior o, si no dispone de calificación, considerada de calidad similar por PIMCO. La categoría de mercados emergentes incluye el valor de instrumentos de mercados emergentes de corta duración que antes se incluían en otra categoría.
7 Otros instrumentos de duración corta netos comprenden valores y otros instrumentos (excepto instrumentos vinculados a países emergentes por país de riesgo) con una duración efectiva inferior a un año y calificación investment grade o superior o, si no disponen de calificación, con una calidad equivalente según el criterio de PIMCO, fondos de liquidez mixtos, efectivo no invertido, intereses por cobrar, operaciones netas no liquidadas, dinero en poder de los brókeres, derivados con duración corta (por ejemplo, futuros sobre eurodólares) y compromisos en derivados. En relación con determinadas categorías de valores de corta duración, el Asesor se reserva la discreción de exigir una calidad crediticia mínima más elevada que la calificación investment grade para su inclusión en esta categoría. Los compromisos en derivados incluyen los compromisos asociados con las inversiones en futuros, swaps y otros instrumentos derivados. Dichos compromisos pueden adquirirse al valor nocional de la posición en derivados que, en ciertas ocasiones, puede sobrepasar el importe real mantenido en dicha posición.

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Avisos Legales

Tiene a su disposición un Folleto de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la «Sociedad») y los documentos de datos fundamentales para el inversor (PRIIPs KID) para cada clase de acciones de cada uno de los subfondos de la Sociedad. El Folleto de la Sociedad podrán obtenerse en www.fundinfo.com y está disponible en inglés, francés, alemán, italiano, portugués y español.

 

Los PRIIPs KID se podrán obtener a través de www.fundinfo.com y están disponibles en uno de los idiomas oficiales de cada uno de los Estados miembros de la UE en los que se ha notificado a cada subfondo para su comercialización conforme a la Directiva 2009/65/CE (la Directiva UCITS). 

 

Además, podrá encontrar un resumen de los derechos de los inversores en aqui. Dicho resumen está disponible en [inglés]. 

 

Los subfondos de la Sociedad cuentan, en la actualidad, con la notificación para su comercialización en varios Estados miembros de la UE en virtud de la Directiva UCITS. PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited puede anular dichas notificaciones en relación con cualquier clase de acciones y/o subfondo de la Sociedad en cualquier momento recurriendo al proceso establecido en el Artículo 93a de la Directiva UCITS

A rating is not a recommendation to buy, sell or hold a fund. Past performance is not an indicator of future results.
Este fondo puede concentrar sus activos en un número más reducido de emisores. El fondo puede invertir en valores de emisores domiciliados en países con economías en desarrollo o con «mercados emergentes». Estos valores pueden conllevar riesgos de mercado, de crédito, de divisas, de liquidez, legales, políticos, técnicos y de otra índole diferentes de los riesgos derivados de invertir en países extranjeros desarrollados o superiores a estos mismos riesgos. El fondo puede invertir parte de sus activos en valores denominados en divisas distintas del dólar estadounidense, lo que podrá conllevar mayores riesgos derivados de la evolución política y económica fuera de EE. UU. Este riesgo puede ser aún más elevado si se invierte en los mercados emergentes. Un fondo que invierte en valores de alto rendimiento y con calificaciones crediticias más bajas conllevará, por lo general, un nivel de volatilidad y riesgo de pérdida del principal superior al de las estrategias que invierten en valores con una calificación más elevada. Este fondo puede recurrir al uso de instrumentos derivados con fines de cobertura o como parte de su estrategia de inversión. Entre los costes y riesgos inherentes al uso de derivados figuran el riesgo de liquidez, de tipo de interés, de mercado, de crédito y de gestión, así como el riesgo de que el fondo no pueda cerrar una posición cuando se den las condiciones más ventajosas para ello. Las carteras que invierten en instrumentos derivados pueden perder un importe superior al invertido.
Distribuido por PIMCO Europe GmbH, Seidlstr. 24-24a, 80335 Múnich, Alemania.

A menos que se indique lo contrario en el folleto o en el pertinente documento de datos fundamentales para el inversor, el Fondo mencionado en el presente documento no se gestiona con respecto a ningún índice ni ninguna referencia concretos, y toda mención de un índice o una referencia particulares en el presente material tiene como única finalidad establecer una comparación de riesgos o rentabilidad. Este material puede contener información adicional que no se especifica explícitamente en el folleto sobre la forma en que se gestionan el Fondo o la estrategia. Dicha información es correcta en la fecha de la presentación y está sujeta a cambios sin previo aviso.

 

Salvo en el caso de la rentabilidad, las estadísticas y los desgloses mostrados corresponden al fondo y no hacen referencia específica a la clase de acciones.

 

RIESGO La inversión conlleva riesgos, entre los que se incluyen el riesgo de mercado, de tipos de interés, de emisor, de crédito, de inflación y de liquidez. El valor de la mayoría de los instrumentos y las estrategias de renta fija se ve afectado por las variaciones de los tipos de interés. Los instrumentos y las estrategias de renta fija de duración más elevada tienden a ser más sensibles y volátiles que los valores con duraciones más cortas; el precio de los bonos baja, por lo general, cuando los tipos de interés suben, y el entorno actual de tipos de interés bajos incrementa este riesgo. La actual menor capacidad de las contrapartes de los bonos para satisfacer sus compromisos podría contribuir a reducir la liquidez del mercado e incrementar la volatilidad de los precios. En el momento del reembolso, las inversiones en renta fija pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. Las materias primas conllevan mayores riesgos de mercado, políticos, regulatorios y vinculados a condiciones naturales, por lo que podrían no ser apropiadas para todo tipo de inversores. Los tipos de cambio pueden fluctuar significativamente durante periodos breves de tiempo, lo que puede reducir la rentabilidad de una cartera. Los instrumentos derivados podrían conllevar determinados costes y riesgos, entre otros, los riesgos de liquidez, tipos de interés, mercado, crédito o gestión, así como el riesgo de que una posición no pueda cerrarse en las condiciones más ventajosas. Al invertir en instrumentos derivados se puede perder un importe mayor al invertido. El valor de las acciones puede descender debido a las condiciones, tanto reales como supuestas, del mercado general, la economía y los diferentes sectores. La inversión en valores denominados en moneda extranjera y/o domiciliados en el extranjero puede comportar un mayor riesgo debido a las fluctuaciones cambiarias, así como a los riesgos económicos y políticos, que podrían acentuarse en los mercados emergentes. Los valores de deuda soberana suelen estar respaldados por el gobierno que los emite. Las obligaciones emitidas por agencias y organismos de la Administración de Estados Unidos cuentan con distintos grados de apoyo, pero en general no están respaldadas por el crédito y la solvencia plenos del Gobierno federal estadounidense. Las carteras que invierten en tales valores no están garantizadas y su valor podrá fluctuar. Los valores high-yield y con calificaciones inferiores entrañan mayores riesgos que sus homólogos con calificaciones más elevadas; por tanto, las carteras que invierten en ellos podrían estar sujetas a mayores niveles de riesgo de crédito y liquidez que las que no lo hacen. Los bonos de titulización hipotecaria y los bonos de titulización de activos pueden ser sensibles a las variaciones de los tipos de interés y estar sujetos al riesgo de reembolso anticipado. Aunque en su mayoría están respaldados por algún tipo de aval público (gobiernos u organismos gubernamentales) o privado, no existe garantía de que los avalistas cumplan sus obligaciones. Los ingresos procedentes de los bonos municipales podrán estar sujetos a impuestos de ámbito estatal y local y, ocasionalmente, al impuesto mínimo alternativo. Los swaps son un tipo de derivado; cada vez más, los swaps se negocian en bolsa y se compensan en una cámara central. Los swaps que no son objeto de compensación centralizada y negociación en bolsa pueden resultar menos líquidos que los instrumentos que cotizan en bolsa. Los bonos ligados a la inflación (ILB) emitidos por un gobierno son valores de renta fija cuyo principal se reajusta de forma periódica en función de la tasa de inflación; los ILB pierden valor cuando los tipos de interés reales aumentan. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS) son ILB emitidos por el Gobierno de Estados Unidos. Algunos valores de deuda pública de Estados Unidos están respaldados por la credibilidad del gobierno. Las obligaciones emitidas por agencias y organismos de la Administración de Estados Unidos cuentan con distintos grados de apoyo, pero en general no están respaldadas por el crédito y la solvencia plenos del Gobierno federal estadounidense. Las carteras que invierten en tales valores no están garantizadas y su valor podrá fluctuar.


El texto anterior refleja las opiniones del gestor. Dichas opiniones están sujetas a cambios sin previo aviso. El texto anterior se distribuye exclusivamente con fines informativos, y no debe considerarse como asesoramiento de inversión ni como una recomendación respecto a ningún valor, estrategia o producto de inversión. La información incluida en el presente documento se ha obtenido de fuentes que se estiman fidedignas, aunque ello no puede garantizarse. Se prohíbe expresamente la reproducción de esta presentación, en todo o en parte, con independencia del formato utilizado, así como la referencia a ella en cualquier otra publicación, sin previo permiso por escrito.

FONDOS GIS

PIMCO Funds: Global Investors Series plc es una sociedad de inversión de tipo abierto con estructura paraguas y capital variable constituida con responsabilidad limitada de conformidad con la legislación irlandesa y registrada con el número 276928. La información incluida en el presente documento no podrá utilizarse en ningún país ni respecto de ninguna persona cuando dicha utilización constituya una infracción de la legislación aplicable. La información del presente comunicado está destinada a complementar la información que figura en el folleto de este fondo, y ambos deben leerse conjuntamente. Los inversores deberán examinar detenidamente los objetivos de inversión, los riesgos, las comisiones y los gastos de tales fondos antes de invertir. En el folleto del fondo se recoge esta y otra información de diferente índole. Lea detenidamente el folleto antes de invertir o transferir cualquier suma de dinero. Las rentabilidades pasadas no garantizan ni son un indicador fiable de las rentabilidades futuras y no se garantiza que en el futuro se vayan a alcanzar rentabilidades similares. Las rentabilidades se presentan netas de comisiones y otros gastos, e incluyen la reinversión de los dividendos. Los datos de rentabilidad representan la rentabilidad pasada. La rentabilidad y el valor del principal de una inversión fluctuarán, por lo que las acciones de los fondos PIMCO GIS, en el momento del reembolso, pueden tener un valor superior o inferior al coste inicial. Las posibles diferencias en las cifras de rentabilidad se deben al redondeo. El fondo puede invertir en valores pertenecientes a jurisdicciones distintas de EE. UU. y la zona euro, lo que conlleva mayores riesgos, incluidas las fluctuaciones de las divisas distintas del dólar y del euro y las incertidumbres políticas y económicas. La presente comunicación tiene fines meramente informativos. Tenga en cuenta que no todos los fondos han sido registrados para la venta en todas las jurisdicciones. Póngase en contacto con PIMCO si desea más información. Para obtener información adicional y/o una copia del folleto del fondo, póngase en contacto con el Administrador: State Street Fund Services (Ireland) Limited, tel.: +353-1-776-0142, fax: +353-1-562-5517. © 2022.

La información proporcionada en este sitio web no constituye una oferta de los subfondos de PIMCO GIS en Suiza de conformidad con la Ley de Servicios Financieros de Suiza («FinSA») y su ordenanza de implementación («FinSO»), aunque la información incluida en este sitio web puede interpretarse como asesoramiento en relación con los subfondos de PIMCO GIS de conformidad con la FinSA y la FinSO. El representante y agente de pagos de los subfondos de PIMCO GIS en Suiza es BNP Paribas Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich (Suiza). El folleto, los estatutos y los documentos de datos fundamentales para el inversor, así como los informes anual y semestral del PIMCO GIS pueden obtenerse, de forma gratuita, a través del representante en Suiza. PIMCO GIS es un organismo de inversión colectiva domiciliado en Irlanda.

Índice de referencia

A menos que se indique en el folleto y en el pertinente documento de datos fundamentales para el inversor, en la gestión activa del fondo no se utiliza índice de referencia o índice alguno que pueda estar presente en este material, en particular a efectos de comparación de la rentabilidad.

Cuando se indique en el folleto y en el documento de datos fundamentales para el inversor pertinente, podrá utilizarse un índice de referencia en el marco de la gestión activa del fondo, incluyendo, entre otras cosas, para la medición de la duración, como índice de referencia que el fondo trata de superar, a efectos de comparación de la rentabilidad y/o para la medición del VaR relativo. Cualquier referencia a un índice o índice de referencia en este material, que no se mencione en el folleto y en el correspondiente documento de datos fundamentales para el inversor, reviste un carácter meramente ilustrativo o informativo (como proporcionar información financiera general o contexto de mercado) y no tiene el propósito de comparar rentabilidades. Póngase en contacto con su representante de PIMCO si desea más información.

Correlación

Tal y como se indica en el apartado «Índice de referencia», cuando se indique en el folleto y en el correspondiente documento de datos fundamentales para el inversor, se podrá utilizar un índice de referencia en el marco de la gestión activa del fondo. En tales casos, algunos de los títulos del fondo podrán formar parte del índice de referencia y presentar ponderaciones similares a las de dicho índice de referencia. Asimismo, el fondo podrá exhibir, de forma ocasional, un alto grado de correlación con la rentabilidad de cualquier índice de referencia. No obstante, el índice de referencia no se utiliza para definir la composición de la cartera del fondo, el cual podrá invertir en su totalidad en títulos que no pertenecen al índice de referencia.

Los inversores deben tener en cuenta que un fondo podrá mostrar, de forma ocasional, un alto grado de correlación con la rentabilidad de uno o más índices financieros que no se mencionen en el folleto y en el correspondiente documento de datos fundamentales para el inversor. Dicha correlación puede presentar un carácter casual o surgir porque cualquiera de esos índices financieros puede ser representativo de la clase de activos, el sector del mercado o el ámbito geográfico en que invierte el fondo o utiliza una metodología de inversión similar a la empleada en la gestión del fondo.

PIMCO Europe Ltd (sociedad registrada con el n.º 2604517, 11 Baker Street, London W1U 3AH, Reino Unido) está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) (12 Endeavour Square, London E20 1JN) en el Reino Unido. Los servicios prestados por PIMCO Europe Ltd no están disponibles para inversores minoristas, quienes no deberían tomar decisiones basándose en el contenido de esta comunicación, sino que deberían ponerse en contacto con su asesor financiero. PIMCO Europe GmbH (sociedad registrada con el n.º 192083, Seidlstr. 24-24a, 80335 Munich, Alemania), PIMCO Europe GmbH Italian Branch (sociedad registrada con el n.º 10005170963, Via Turati nn. 25/27 (angolo via Cavalieri n. 4), 20121 Milano, Italia), PIMCO Europe GmbH Irish Branch (sociedad registrada con el n.º 909462, 57B Harcourt Street Dublin D02 F721, Irlanda), PIMCO Europe GmbH UK Branch (sociedad registrada con el n.º 2604517, 11 Baker Street, London W1U 3AH, Reino Unido), PIMCO Europe GmbH Spanish Branch (N.I.F. W2765338E, Paseo de la Castellana 43, Oficina 05-111, 28046 Madrid, España) y PIMCO Europe GmbH French Branch (sociedad registrada con el n.º 918745621 R.C.S. Paris, 50–52 Boulevard Haussmann, 75009 Paris, Francia) están autorizadas y reguladas por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera alemana (BaFin) (Marie- Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt am Main) en Alemania de acuerdo con el artículo 15 de la Ley de Valores de Alemania (WpIG). Las sucursales italiana, irlandesa, británica, española y francesa están, asimismo, sujetas a la supervisión respectiva (1) de la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) (Giovanni Battista Martini, 3 - 00198 Rome) de acuerdo con el artículo 27 de la Ley Financiera Refundida de Italia; (2) del Banco Central de Irlanda (New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1 D01 F7X3) de conformidad con el Reglamento 43 de la Unión Europea (relativo a los mercados de instrumentos financieros) de 2017, en su versión modificada; (3) de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) (12 Endeavour Square, London E20 1JN); (4) de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) (Edison, 4, 28006 Madrid) de conformidad con las obligaciones contempladas en los artículos 168 y 203 al 224, así como con las obligaciones contenidas en el Título V, Sección I de la Ley del Mercado de Valores y en los artículos 111, 114 y 117 del Real Decreto 217/2008; (5) de la ACPR/Banque de France (4 Place de Budapest, CS 92459, 75436 Paris Cedex 09) de conformidad con el art. 35 de la Directiva 2014/65/UE relativa a los mercados de instrumentos financieros y bajo la supervisión de la ACPR y la AMF. Los servicios prestados por PIMCO Europe GmbH están disponibles únicamente para clientes profesionales, tal como se define este término en el artículo 67, apartado 2 de la Ley del Mercado de Valores alemana (WpHG). No están abiertos a inversores individuales, quienes no deberían tomar decisiones basándose en el contenido de esta comunicación. PIMCO (Schweiz) GmbH (sociedad registrada en Suiza con el n.º CH-020.4.038.582-2, Brandschenkestrasse 41 Zurich 8002, Suiza). Los servicios prestados por PIMCO (Schweiz) GmbH no están disponibles para inversores minoristas, quienes no deberían tomar decisiones basándose en el contenido de esta comunicación, sino que deberían ponerse en contacto con su asesor financiero. © 2023 PIMCO